El grupo empresarial chileno Cencosud finalmente cumplió su sueño de ingresar en el mercado estadounidense con la compra de la cadena de supermercados The Fresh Market por $670 millones.
El líder minorista de supermercados en Suramérica con operaciones en Chile, Argentina, Brasil, Perú y Colombia firmó un acuerdo definitivo con Apollo Global Management, para adquirir el 67% de participación en The Fresh Market Holdings, Inc., una cadena de supermercados de productos especializados de primera calidad.
Los accionistas existentes, incluidos Apollo, la familia Berry y la administración de la Compañía, conservarán una participación minoritaria en The Fresh Market.
Esta asociación proporciona a Cencosud acceso al mercado estadounidense donde existe una profundidad mucho mayor en los mercados de capitales, dijo la compañía en un comunicado de prensa.
«Las oportunidades son enormes, porque es una cadena que tiene foco en ciertas categorías y valores que necesitamos trasladar a Latinoamérica, como abastecimiento de productos orgánicos, veganos, calidad de productos como carne, y al mimo tiempo Cencosud tiene mucho para aportarle, con todos los productos que compramos, nuestra marca propia, nuestro desarrollo en e-commerce, nuestro desarrollo en fidelidad, hay muchas sinergias posibles y eso es lo que vamos a trabajar fuertemente», dijo Matías Videla, CEO de Cencosud.
Por su parte, Heike Paulmann, Presidenta del grupo empresarial Cencosud, destacó: «Es un gran paso para Cencosud ingresar a Estados Unidos, de acuerdo con nuestra estrategia de diversificación. Estoy segura de que será una experiencia tremenda y muy rentable para ambas compañías».
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Cencosud es uno de los conglomerados minoristas multimarca más grandes y prestigiosos de América Latina, con operaciones en Argentina, Brasil, Chile, Perú y Colombia. El grupo opera una cartera diversificada de segmentos minoristas que incluyen 915 supermercados, 108 tiendas de mejoramiento del hogar y construcción, 49 tiendas por departamento y 67 centros comerciales. Cencosud fue fundada en 1976 con el primer supermercado Jumbo en Chile y ahora emplea a más de 115,000 colaboradores.
The Fresh Market es una cadena de supermercados fundada en 1982, con sede en Greensboro, Carolina del Norte, tiene 160 tiendas (100% arrendadas) en 22 estados, cada una con un tamaño promedio de aproximadamente 21,000 pies cuadrados.
Esta cadena de supermercados ofrece productos únicos y de excelente calidad, platos preparados a la altura de un restaurante, productos preparados a mano, productos horneados de primera calidad, flores frescas, carnes cortadas en el momento y productos cuidadosamente seleccionados para festividades y ocasiones especiales.
«The Fresh Market es uno de los mejores supermercados de Estados Unidos, ampliamente reconocido por especialistas en el mercado y consumidores por igual, dada su cultura centrada en el cliente, excelencia en productos frescos y experiencia de compra memorable en sus tiendas. Esta propuesta de valor única es el resultado de una estrategia exitosamente ejecutada y el compromiso de un equipo de ejecutivos altamente experimentados liderados por Jason y Andy», dijo Videla. «Estamos muy contentos de realizar nuestra primera inversión en el mercado norteamericano a través de una asociación con una empresa de prestigio como Apollo Global Management, con amplia experiencia en el mercado minorista. Nuestro equipo está muy entusiasmado de trabajar de la mano para acelerar el crecimiento y el valor de la empresa», agregó el CEO de Cencosud.
Con esta transacción, Cencosud adquirirá una participación del 67% en The Fresh Market, y los accionistas actuales poseerán el 33% restante. Además, $265 millones de efectivo irán al balance de The Fresh Market, reduciendo el apalancamiento neto de la Compañía a 2.7x EBITDA.
Así, el conglomerado chileno amplía su diversificación geográfica con aproximadamente el 12% de los ingresos proforma provenientes de Estados Unidos, un mercado tradicionalmente defensivo con una moneda estable.
La Junta de Directores de la cadena de supermercados y su actual equipo de administración continuarán liderando el negocio, y los accionistas existentes conservarán una participación en la compañía, dijo Cencosud.
Por su parte, Jason Potter, Director Ejecutivo de The Fresh Market, dijo que «Cencosud ha demostrado que es un minorista de clase mundial con márgenes excepcionales, y esperamos compartir las mejores prácticas en todos nuestros negocios. The Fresh Market ha experimentado un fuerte impulso financiero en los últimos años, y esta asociación con Cencosud permitirá a la compañía capturar una mayor participación de mercado a medida que ampliamos nuestra huella en nuestro mercado principal del sureste como en otras regiones. Todo nuestro equipo espera con ansias la asociación con la familia Paulmann, Matías y el equipo de Cencosud».
The Fresh Market reportó ingresos por $1,933 millones, en 2021, con un EBITDA ajustado de $196 millones y un margen EBITDA de 10.2%. La venta está compuesta en un ~70% por productos perecederos (respecto a 35% de los supermercados tradicionales), con una oferta centrada en productos frescos, que ayuda a impulsar un sólido desempeño del margen EBITDA, y un ~15% de platos preparados, que son un elemento clave para el crecimiento y la rentabilidad.
Cencosud financiará la inversión con el flujo propio de su operación. Al finalizar la transacción el apalancamiento bruto de Cencosud será de aproximadamente 3.1x y la deuda de The Fresh Market se refinanciará para mejorar su estructura de capital desde una perspectiva de extensión de vencimientos y de tasa de interés.
El socio de Apollo, Andrew Jhawar, comentó: «The Fresh Market ha experimentado el mayor crecimiento de ventas en los últimos dos años respecto a sus pares, y estamos muy entusiasmados de entrar a una próxima fase junto con Cencosud, uno de los mejores minoristas de Sudamérica. De cara al futuro, la Compañía tiene una tremenda oportunidad de crecimiento orgánico que puede ser acelerada con la inversión de Cencosud, y esperamos trabajar estrechamente con Heike, Matías y el equipo de Cencosud para ayudar a impulsar la creación continua de valor en The Fresh Market».