Utz Brands se dirige a un nuevo capítulo y todo comienza con un comprador alemán y un cheque por $2,900 millones.
El fabricante de snacks con sede en Hanover, Pennsylvania, anunció el martes que llegó a un acuerdo para pasar a manos privadas.
Intersnack Group, de Alemania, adquirirá todas las acciones ordinarias Clase A de Utz en circulación por $14.25 por acción en efectivo, según un comunicado de prensa conjunto. Ese precio representa una prima de aproximadamente el 91% sobre el cierre bursátil del 20 de julio, lo que otorga a la adquisición de Utz Brands un valor empresarial de unos $2,900 millones.
Una vez que se cierre el acuerdo, Utz dejará de cotizar en la Bolsa de Nueva York (NYSE). La propiedad quedará dividida en partes iguales entre Intersnack Group y las entidades familiares fundadoras Rice y Lissette, cada una con un 50% de participación.
Un legado familiar se une a un gigante global de snacks
Utz ha pasado más de un siglo construyendo marcas presentes en los anaqueles de todo el país, entre ellas las papas fritas Utz, On The Border Chips & Dips, Zapp’s y Boulder Canyon. Ahora, ese legado se fusiona con una compañía con raíces multigeneracionales propias.
Intersnack nació en 1968 como una productora alemana de papas fritas. Desde entonces, se ha convertido en uno de los mayores fabricantes de snacks de Europa y Oceanía, creciendo mediante adquisiciones y alianzas, sin dejar de ser una empresa de propiedad familiar.
La compañía registró alrededor de $5,000 millones en ventas en 2025 y emplea a unas 14,500 personas en 31 países, según el comunicado conjunto de ambas empresas.
Lo que Intersnack no tenía, hasta ahora, era presencia en el mercado estadounidense.
“Durante más de 100 años, Utz ha elaborado snacks que los consumidores disfrutan en todo Estados Unidos”, dijo Dylan Lissette, presidente de la Junta Directiva de Utz, en el comunicado. Señaló que el sentido compartido de la herencia familiar impulsó esta alianza y añadió que Intersnack comprende el valor de invertir a largo plazo.
El director ejecutivo de Utz, Howard Friedman, coincidió con ese sentimiento y atribuyó a la profundidad de la manufactura e innovación de Intersnack las razones clave por las que el acuerdo tenía sentido. Dijo que esas capacidades ayudarán a Utz a seguir fortaleciendo sus marcas en el futuro.
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Por qué Intersnack decidió invertir
Para Intersnack, la lógica es sencilla: el mercado estadounidense de snacks es enorme y la compañía ha estado fuera de ese mercado.
“Nuestra alianza con la familia Rice y Lissette, y el compromiso con Utz, representan una oportunidad atractiva para que Intersnack amplíe su presencia en el gran y atractivo mercado de snacks de Estados Unidos, donde actualmente no tenemos presencia”, dijo Johan van Winkel, presidente ejecutivo de Intersnack Group, en el comunicado. Calificó la fortaleza de marca y el legado de Utz como un complemento natural para la alianza que Intersnack busca construir en Norteamérica.
La noticia de la adquisición de Utz Brands hizo que las acciones subieran con fuerza en la negociación previa a la apertura del mercado. Reuters reportó que el acuerdo, valorado en unos $2,900 millones incluyendo deuda, disparó las acciones de Utz cerca de un 85% antes de la apertura.
Cómo se financia el acuerdo
El financiamiento de la transacción proviene de varias fuentes. Intersnack Group aportará aproximadamente $920 millones en efectivo. Un nuevo préstamo a plazo por $1,100 millones y una nueva línea de crédito basada en activos (ABL) por $250 millones cubrirán los costos adicionales.
La familia Rice y Lissette reinvertirán su participación accionaria existente y parte de los recursos provenientes de un acuerdo por $44 millones vinculado al contrato de derechos fiscales de la compañía.
Un comité especial integrado por directores independientes de Utz revisó la propuesta antes de que llegara a la junta directiva completa. Craig D. Steeneck, quien presidió ese comité, dijo en el comunicado que el grupo trabajó de cerca con asesores financieros y legales antes de concluir que la oferta en efectivo ofrecía un valor inmediato y contundente para los accionistas. Posteriormente, la junta directiva de Utz aprobó la transacción por unanimidad.
La familia Rice y Lissette, junto con Dylan Lissette y ciertos afiliados, ya se comprometieron a votar a favor del acuerdo, acciones que representan cerca del 42% del capital común de Utz.
El proceso de adquisición de Utz Brands
El cierre está previsto para el cuarto trimestre de 2026, sujeto a la aprobación regulatoria y a la votación de los accionistas. La aprobación requiere el respaldo de la mayoría de las acciones ordinarias en circulación de Utz, junto con la mayoría de los votos emitidos por accionistas desinteresados.
Una vez cerrada la transacción, Dylan Lissette asumirá el cargo de presidente ejecutivo de Utz. La compañía planea publicar sus resultados financieros del segundo trimestre de 2026 el 5 de agosto, pero no realizará la habitual llamada de resultados debido al acuerdo pendiente, según un reporte de StockTitan.
Para la industria de supermercados y alimentos, la adquisición de Utz Brands es una señal de la consolidación que continúa entre los fabricantes de snacks, mientras que actores globales buscan expandir su presencia en el mercado estadounidense. También pone de relieve cómo las empresas familiares a ambos lados del Atlántico están apostando por la escala, combinada con valores compartidos, como el camino más claro hacia el crecimiento a largo plazo.