Casey’s General Stores, una de las principales cadenas de tiendas de conveniencia de Estados Unidos, anunció un acuerdo para adquirir Fikes Wholesale, Inc, propietaria de CEFCO Convenience Stores, en una transacción totalmente en efectivo por 1.145 millones de dólares. El precio de compra incluye beneficios fiscales valorados en aproximadamente 165 millones de dólares para un precio de compra neto después de impuestos de 980 millones de dólares.
“Esta adquisición permitirá a Casey’s acelerar nuestro plan de crecimiento de unidades con activos de alta calidad que, junto con nuestra reciente adquisición de 22 tiendas en el norte de Texas, proporcionará una mayor presencia en Texas y nos permitirá seguir expandiéndonos en el estado y la región.”
Fikes Wholesale, Inc. y CEFCO Convenience Stores comenzaron como una única “gasolinera” en Cameron, Texas, en 1952 y han crecido hasta convertirse en un respetado operador con tiendas en varios estados. La adquisición de Fikes por Casey’s incluirá 198 tiendas minoristas y una red de distribuidores. La transacción propuesta aumentará la presencia de Casey’s a casi 2,900 tiendas. Esta adquisición aportará 148 tiendas adicionales a Texas, que es un mercado altamente estratégico para Casey’s, así como 50 tiendas en los estados sureños de Alabama, Florida y Mississippi. Además de las tiendas minoristas y los puntos de venta, la transacción incluye una terminal de combustible y un comisario para apoyar a las tiendas de Texas.
Plan de crecimiento de Casey’s
“Durante nuestra presentación del Día del Inversor en junio de 2023, esbozamos nuestra estrategia de negocio para lograr un crecimiento del EBITDA del cuartil superior. Uno de los pilares fundamentales del plan es hacer crecer el número de unidades”, dijo Darren Rebelez, presidente del Consejo, Presidente y CEO de Casey’s.
“Esta adquisición permitirá a Casey’s acelerar nuestro plan de crecimiento de unidades con activos de alta calidad que, junto con nuestra reciente adquisición de 22 tiendas en el norte de Texas, proporcionará una mayor presencia en Texas y nos permitirá continuar expandiéndonos en el estado y la región.”
Raymond Smith, presidente de Fikes y CEFCO, destacó la alineación estratégica entre las dos organizaciones de conveniencia. “La adquisición por parte de Casey’s, especialmente dada su reputación y valores compartidos, es un desarrollo emocionante para Fikes y nuestros empleados. Estoy contento de que las tiendas CEFCO se unan a un minorista de conveniencia superior que reinvertirá en las tiendas y eventualmente traerá la pizza de Casey’s a muchos de nuestros clientes, así como proporcionar oportunidades profesionales para nuestros empleados. Creemos que Casey’s será un excelente administrador de la experiencia CEFCO que nuestros clientes esperan.”
Rebelez añadió: “Esperamos que la adquisición genere valor para los accionistas de Casey’s a corto y largo plazo y que aumente el EBITDA de Casey’s en el presente ejercicio fiscal. Fikes es una empresa bien gestionada y respetada en nuestro sector, y estamos deseando dar la bienvenida al equipo de Fikes a la familia Casey’s. No podríamos estar más emocionados con el futuro de nuestras dos organizaciones.”
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Detalles de la transacción
La empresa tiene previsto financiar la transacción mediante efectivo de balance y financiación bancaria. Se trata de una inversión neta de 980 millones de dólares que representa un múltiplo aproximado de 11 veces el EBITDA ajustado pro forma de CEFCO para 2023. La empresa espera conseguir aproximadamente 45 millones de dólares en ganancias anuales una vez finalizadas las instalaciones de cocinas en las tiendas adquiridas.
Se prevé que la transacción se cierre durante el cuarto trimestre del año natural 2024, sujeta a las condiciones de cierre habituales y a la aprobación de las autoridades reguladoras. Casey’s ha sido asesorada por BMO Capital Markets Corp. como asesor financiero y por Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP como asesor jurídico, y Cleary Gottlieb Steen & Hamilton como asesor jurídico antimonopolio. Fikes contó con el asesoramiento financiero de BofA Securities y el asesoramiento jurídico de Bourland, Wall & Wenzel, P.C.
Acerca de Casey’s General Stores, Fikes Wholesale, Inc. y CEFCO Convenience Stores
Casey’s es una empresa incluida en la lista Fortune 500 que opera más de 2,600 tiendas de conveniencia. Fundada hace más de 50 años, la empresa se ha convertido en el tercer mayor minorista de tiendas de conveniencia y la quinta mayor cadena de pizzerías de Estados Unidos. Casey’s ofrece alimentos, combustible y un servicio amable en sus establecimientos.
Fikes Wholesale, Inc. y CEFCO Convenience Stores empezaron como una empresa familiar en 1952. Hoy en día, operan tiendas de conveniencia en Alabama, Florida, Mississippi y Texas.